回顧2025：印度電信市場(chǎng)逐漸形成雙寡頭格局

  ICC訊  印度電信市場(chǎng)曾經(jīng)是激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)在2025年悄然但決絕地整合成了一個(gè)事實(shí)上的雙頭壟斷格局。盡管信實(shí)Jio和巴帝電信如今主導(dǎo)著用戶(hù)增長(zhǎng)和5G普及，Vodafone Idea和國(guó)有的BSNL卻已退居邊緣，僅在市場(chǎng)結(jié)果塑造中發(fā)揮輔助作用。過(guò)去一年的數(shù)據(jù)顯示，印度正日益成為一個(gè)雙馬競(jìng)賽的市場(chǎng)，即便市場(chǎng)上仍有四家運(yùn)營(yíng)商存在。

  印度電信管理局（TRAI）2025年的用戶(hù)數(shù)據(jù)顯示，權(quán)力如何向私營(yíng)運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)移，其中Jio和巴帝電信成為主導(dǎo)者。截至2025年10月，Jio在無(wú)線(xiàn)市場(chǎng)的份額為41.36%，緊隨其后的是巴帝電信的33.59%，沃達(dá)豐創(chuàng)意占17.13%，BSNL占7.9%。與2024年10月的數(shù)據(jù)相比，Jio似乎是最大的受益者，其收益主要來(lái)自Vodafone Idea和BSNL，這進(jìn)一步加劇了雙頭壟斷格局：

  5G加深雙頭壟斷

  5G普及曲線(xiàn)進(jìn)一步加深了雙頭壟斷。信實(shí)Jio和巴帝電信得以遠(yuǎn)早于Vodafone Idea推出5G，搶占了先機(jī)。雖然Vodafone Idea在2025年推出了5G服務(wù)，但BSNL尚未推出商用5G服務(wù)，僅在2025年9月開(kāi)始提供覆蓋全印度的4G服務(wù)。

  截至2025年7月，印度擁有3.65億5G用戶(hù)，主要由Jio和巴帝電信瓜分。這兩家運(yùn)營(yíng)商還推出了固定無(wú)線(xiàn)接入（FWA）服務(wù)，這有助于它們更好地變現(xiàn)5G投資。FWA服務(wù)已成為該國(guó)增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)之一。然而，Vodafone Idea已決定專(zhuān)注于5G無(wú)線(xiàn)用戶(hù)。這不僅為前兩大電信運(yùn)營(yíng)商提供了明確的優(yōu)勢(shì)，還使它們能夠提供高每用戶(hù)平均收入（ARPU）的家庭寬帶服務(wù)。Vodafone Idea和BSNL在蓬勃發(fā)展的FWA細(xì)分市場(chǎng)中的缺席，正在進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)中的雙玩家格局。

  ARPU和用戶(hù)增長(zhǎng)

  雙頭壟斷在ARPU方面也清晰可見(jiàn)。截至2025年9月底，巴帝電信的ARPU最高，為256印度盧比（2.83美元），Jio以211盧比（2.33美元）緊隨其后，而Vodafone Idea則落后至167盧比（1.85美元）。

  同樣，在用戶(hù)增長(zhǎng)方面，Vodafone Idea的差距正在擴(kuò)大。在2026財(cái)年第二季度（7月至9月），Jio增加了830萬(wàn)用戶(hù)，用戶(hù)總數(shù)超過(guò)5.06億，而巴帝電信增加了140萬(wàn)，達(dá)到約3.64億用戶(hù)。與此同時(shí)，沃達(dá)豐創(chuàng)意在同一季度流失了近100萬(wàn)用戶(hù)。

  衛(wèi)星通信能否幫助BSNL提升水平？

  然而，在即將推出的衛(wèi)星通信服務(wù)方面，BSNL可能最初擁有優(yōu)于其他運(yùn)營(yíng)商的優(yōu)勢(shì)。這主要是因?yàn)樗俏ㄒ灰患乙呀?jīng)提供衛(wèi)星通信服務(wù)的運(yùn)營(yíng)商，主要面向政府部門(mén)、安全服務(wù)機(jī)構(gòu)以及在搭建網(wǎng)絡(luò)具有挑戰(zhàn)性的偏遠(yuǎn)地區(qū)。與此同時(shí)，BSNL可能在將這些服務(wù)擴(kuò)展至零售或商業(yè)服務(wù)方面面臨困難。它還與Viasat合作提供直連設(shè)備（D2D）服務(wù)。

  與此同時(shí)，Jio已與SES合作，而巴帝電信則利用與Eutelsat OneWeb的關(guān)系在印度推出衛(wèi)星通信服務(wù)。這兩家運(yùn)營(yíng)商還與Starlink合作在印度銷(xiāo)售其服務(wù)。另一方面，Vodafone Idea已與AST SpaceMobile合作，帶來(lái)基于衛(wèi)星的D2D連接服務(wù)。

  雙頭壟斷的影響

  向Jio-巴帝電信雙頭壟斷的悄然轉(zhuǎn)變具有重大影響。毫無(wú)疑問(wèn)，它穩(wěn)定了直到幾年前還被價(jià)格戰(zhàn)拖累的行業(yè)。更高的ARPU和不斷改善的盈利能力為這兩家電信運(yùn)營(yíng)商提供了更多投資5G、光纖、開(kāi)發(fā)新用例和未來(lái)技術(shù)的空間。

  然而，這也意味著終端用戶(hù)必須在語(yǔ)音和數(shù)據(jù)連接上花費(fèi)更多，這必然會(huì)影響低收入和農(nóng)村用戶(hù)。今年早些時(shí)候，當(dāng)電信運(yùn)營(yíng)商停止部分入門(mén)級(jí)預(yù)付費(fèi)資費(fèi)套餐時(shí)，政府不得不介入。如果用戶(hù)對(duì)所獲得的服務(wù)不滿(mǎn)意，他們轉(zhuǎn)網(wǎng)的選擇也很有限。

  政策制定者還將面臨防范濫用市場(chǎng)權(quán)力的挑戰(zhàn)，并必須確保對(duì)資費(fèi)上調(diào)或變更進(jìn)行更嚴(yán)格的審查。正是由于這些原因，政府正努力確保第三家服務(wù)提供商的生存。今年，欠政府約94.4億美元調(diào)整后總收入（AGR）費(fèi)用的Vodafone Idea得到了喘息機(jī)會(huì)，最高法院允許政府重新評(píng)估該服務(wù)提供商的AGR費(fèi)用。

  盡管Vodafone Idea設(shè)法在難以逾越的困境中幸存下來(lái)，但要開(kāi)始蓬勃發(fā)展并成為前兩大電信運(yùn)營(yíng)商的可行競(jìng)爭(zhēng)者，還需要很長(zhǎng)時(shí)間。Vodafone Idea能否重獲 relevance，還是印度將永久性地穩(wěn)定在雙玩家市場(chǎng)，這將決定該國(guó)數(shù)字未來(lái)最終的競(jìng)爭(zhēng)程度。