回顧2025：印度電信市場逐漸形成雙寡頭格局

  ICC訊  印度電信市場曾經(jīng)是激烈競爭的市場在2025年悄然但決絕地整合成了一個事實上的雙頭壟斷格局。盡管信實Jio和巴帝電信如今主導(dǎo)著用戶增長和5G普及，Vodafone Idea和國有的BSNL卻已退居邊緣，僅在市場結(jié)果塑造中發(fā)揮輔助作用。過去一年的數(shù)據(jù)顯示，印度正日益成為一個雙馬競賽的市場，即便市場上仍有四家運營商存在。

  印度電信管理局（TRAI）2025年的用戶數(shù)據(jù)顯示，權(quán)力如何向私營運營商轉(zhuǎn)移，其中Jio和巴帝電信成為主導(dǎo)者。截至2025年10月，Jio在無線市場的份額為41.36%，緊隨其后的是巴帝電信的33.59%，沃達豐創(chuàng)意占17.13%，BSNL占7.9%。與2024年10月的數(shù)據(jù)相比，Jio似乎是最大的受益者，其收益主要來自Vodafone Idea和BSNL，這進一步加劇了雙頭壟斷格局：

  5G加深雙頭壟斷

  5G普及曲線進一步加深了雙頭壟斷。信實Jio和巴帝電信得以遠(yuǎn)早于Vodafone Idea推出5G，搶占了先機。雖然Vodafone Idea在2025年推出了5G服務(wù)，但BSNL尚未推出商用5G服務(wù)，僅在2025年9月開始提供覆蓋全印度的4G服務(wù)。

  截至2025年7月，印度擁有3.65億5G用戶，主要由Jio和巴帝電信瓜分。這兩家運營商還推出了固定無線接入（FWA）服務(wù)，這有助于它們更好地變現(xiàn)5G投資。FWA服務(wù)已成為該國增長最快的細(xì)分市場之一。然而，Vodafone Idea已決定專注于5G無線用戶。這不僅為前兩大電信運營商提供了明確的優(yōu)勢，還使它們能夠提供高每用戶平均收入（ARPU）的家庭寬帶服務(wù)。Vodafone Idea和BSNL在蓬勃發(fā)展的FWA細(xì)分市場中的缺席，正在進一步強化市場中的雙玩家格局。

  ARPU和用戶增長

  雙頭壟斷在ARPU方面也清晰可見。截至2025年9月底，巴帝電信的ARPU最高，為256印度盧比（2.83美元），Jio以211盧比（2.33美元）緊隨其后，而Vodafone Idea則落后至167盧比（1.85美元）。

  同樣，在用戶增長方面，Vodafone Idea的差距正在擴大。在2026財年第二季度（7月至9月），Jio增加了830萬用戶，用戶總數(shù)超過5.06億，而巴帝電信增加了140萬，達到約3.64億用戶。與此同時，沃達豐創(chuàng)意在同一季度流失了近100萬用戶。

  衛(wèi)星通信能否幫助BSNL提升水平？

  然而，在即將推出的衛(wèi)星通信服務(wù)方面，BSNL可能最初擁有優(yōu)于其他運營商的優(yōu)勢。這主要是因為它是唯一一家已經(jīng)提供衛(wèi)星通信服務(wù)的運營商，主要面向政府部門、安全服務(wù)機構(gòu)以及在搭建網(wǎng)絡(luò)具有挑戰(zhàn)性的偏遠(yuǎn)地區(qū)。與此同時，BSNL可能在將這些服務(wù)擴展至零售或商業(yè)服務(wù)方面面臨困難。它還與Viasat合作提供直連設(shè)備（D2D）服務(wù)。

  與此同時，Jio已與SES合作，而巴帝電信則利用與Eutelsat OneWeb的關(guān)系在印度推出衛(wèi)星通信服務(wù)。這兩家運營商還與Starlink合作在印度銷售其服務(wù)。另一方面，Vodafone Idea已與AST SpaceMobile合作，帶來基于衛(wèi)星的D2D連接服務(wù)。

  雙頭壟斷的影響

  向Jio-巴帝電信雙頭壟斷的悄然轉(zhuǎn)變具有重大影響。毫無疑問，它穩(wěn)定了直到幾年前還被價格戰(zhàn)拖累的行業(yè)。更高的ARPU和不斷改善的盈利能力為這兩家電信運營商提供了更多投資5G、光纖、開發(fā)新用例和未來技術(shù)的空間。

  然而，這也意味著終端用戶必須在語音和數(shù)據(jù)連接上花費更多，這必然會影響低收入和農(nóng)村用戶。今年早些時候，當(dāng)電信運營商停止部分入門級預(yù)付費資費套餐時，政府不得不介入。如果用戶對所獲得的服務(wù)不滿意，他們轉(zhuǎn)網(wǎng)的選擇也很有限。

  政策制定者還將面臨防范濫用市場權(quán)力的挑戰(zhàn)，并必須確保對資費上調(diào)或變更進行更嚴(yán)格的審查。正是由于這些原因，政府正努力確保第三家服務(wù)提供商的生存。今年，欠政府約94.4億美元調(diào)整后總收入（AGR）費用的Vodafone Idea得到了喘息機會，最高法院允許政府重新評估該服務(wù)提供商的AGR費用。

  盡管Vodafone Idea設(shè)法在難以逾越的困境中幸存下來，但要開始蓬勃發(fā)展并成為前兩大電信運營商的可行競爭者，還需要很長時間。Vodafone Idea能否重獲 relevance，還是印度將永久性地穩(wěn)定在雙玩家市場，這將決定該國數(shù)字未來最終的競爭程度。