5G市場(chǎng)疲軟，愛(ài)立信向物理AI和國(guó)防領(lǐng)域要增長(zhǎng)

  ICC訊 一個(gè)沒(méi)有5G甚至6G連接的人形機(jī)器人在城鎮(zhèn)中探索，其功能失常的程度大概就跟沒(méi)有智能手機(jī)的青少年一樣。盡管這樣的行走機(jī)器人如今聽(tīng)起來(lái)不太可能，但愛(ài)立信正祈禱，今年CES上流行起來(lái)的"物理AI"未來(lái)世界將依賴移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)連接。"我們正在進(jìn)入一個(gè)可以稱為超連接性的非常激動(dòng)人心的領(lǐng)域，"首席執(zhí)行官鮑毅康（B?rje Ekholm）對(duì)分析師表示，"想想人形機(jī)器人、無(wú)人機(jī)，或者可能是智能眼鏡、XR眼鏡，也可能是即時(shí)或同步翻譯服務(wù)。"如果不投資最新的5G網(wǎng)絡(luò)，這一切都不可能實(shí)現(xiàn)。

  然而，當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)是，愛(ài)立信最大客戶對(duì)5G產(chǎn)品的需求相對(duì)疲軟，且Ekholm多次稱市場(chǎng)"相對(duì)持平"。愛(ài)立信公布的業(yè)績(jī)顯示，愛(ài)立信報(bào)告銷售額同比下降5%，降至約2367億瑞典克朗（262億美元），但有機(jī)增長(zhǎng)為2%。根據(jù)分析公司Omdia的數(shù)據(jù)，在愛(ài)立信收入主要來(lái)源的無(wú)線接入網(wǎng)（RAN）產(chǎn)品市場(chǎng)，2022年至2024年間年度支出縮減了五分之一，降至約350億美元。急劇下滑似乎已經(jīng)結(jié)束，但沒(méi)有人預(yù)期會(huì)有太多增長(zhǎng)。

  在實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的壓力下（其中包括15%至18%的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率），愛(ài)立信相應(yīng)地優(yōu)先推進(jìn)裁員。去年員工人數(shù)減少了5400個(gè)崗位，降至約8.88萬(wàn)人，自2022年以來(lái)已銳減近1.7萬(wàn)人。上周，愛(ài)立信透露計(jì)劃在瑞典再裁員1600人，且在世界其他地區(qū)也將有更多裁員。"我們預(yù)計(jì)將繼續(xù)減少員工人數(shù)，"Ekholm早些時(shí)候表示。

  波士頓動(dòng)力等公司制造的機(jī)器人怪物尚未（還）爬上百米鐵塔安裝5G無(wú)線電設(shè)備，而且它們很可能是工程師的昂貴替代品。但愛(ài)立信顯然已經(jīng)能夠用更小的團(tuán)隊(duì)維持銷售，盈利能力也從中受益。

  不包括出售名為iconectiv的子公司所獲得的資本收益，該公司去年報(bào)告的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為14.9%，高于2024年的11%。凈利潤(rùn)從當(dāng)年僅40億瑞典克朗（4400萬(wàn)美元）激增至2025年的287億瑞典克朗（32億美元），此前一年曾受到減值費(fèi)用影響。提高股息和150億瑞典克朗（17億美元）股票回購(gòu)計(jì)劃的計(jì)劃已使愛(ài)立信股價(jià)在斯德哥爾摩交易時(shí)段上漲9%，盡管仍比一年前同期低4%。

  研發(fā)投入的挑戰(zhàn)

  然而，在Ekholm的領(lǐng)導(dǎo)下，愛(ài)立信一直在努力恢復(fù)其技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，此前該公司對(duì)主網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的研發(fā)投入削減曾導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)力受損。在他任職期間，研發(fā)支出從2016年（他上任前一年）的僅316億瑞典克朗（35億美元）增加到2024年的535億瑞典克朗（59億美元）。讓投資者擔(dān)憂的是，自他擔(dān)任首席執(zhí)行官以來(lái)首次出現(xiàn)的實(shí)際支出縮減。去年，研發(fā)支出縮減了9%，降至489億瑞典克朗（54億美元）。

  但Ekholm駁斥了任何關(guān)于他正在危及愛(ài)立信競(jìng)爭(zhēng)能力并面臨市場(chǎng)份額流失風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。"鑒于我們所處的市場(chǎng)相對(duì)持平，我們將不得不持續(xù)提高研發(fā)效率，但也有確保我們將資源分配到正確領(lǐng)域的問(wèn)題，"他在今天分析師問(wèn)及最新業(yè)績(jī)的電話會(huì)議上表示，"我們不會(huì)犧牲技術(shù)領(lǐng)先地位，我們相信在這個(gè)支出水平上，即使在2027年及以后也能保持技術(shù)領(lǐng)先。"

  現(xiàn)在的"正確領(lǐng)域"包括任務(wù)關(guān)鍵型網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)部門和國(guó)防，Ekholm將其描述為"可觀"的機(jī)會(huì)。隨著19世紀(jì)風(fēng)格的帝國(guó)建設(shè)者再度流行，北約成員國(guó)已承諾在未來(lái)幾年增加國(guó)防開(kāi)支。愛(ài)立信和其他公司預(yù)計(jì)，其中相當(dāng)一部分資金將流入行業(yè)開(kāi)發(fā)的通信系統(tǒng)，例如用于無(wú)人機(jī)探測(cè)的傳感系統(tǒng)。

  "我們今天在國(guó)防領(lǐng)域的投資已計(jì)入總體研發(fā)支出，展望未來(lái)，我們認(rèn)為可能需要略微增加這方面的投入，"Ekholm表示，"我們看到該市場(chǎng)正從專用解決方案，即那種專有技術(shù)解決方案，轉(zhuǎn)向更多由3GPP支持的解決方案，原因在于這更具成本效益，且將擁有更好的性能表現(xiàn)。"

  華為帶來(lái)的問(wèn)題

  在主要的5G市場(chǎng)，愛(ài)立信仍然認(rèn)為其最大的競(jìng)爭(zhēng)威脅來(lái)自在某些國(guó)家被允許銷售產(chǎn)品的中國(guó)供應(yīng)商，尤其是華為。"我們最激烈的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是東方競(jìng)爭(zhēng)者，"愛(ài)立信移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)負(fù)責(zé)人佩爾·納文格（Per Narvinger）表示，"有些市場(chǎng)不太歡迎我們，也有些市場(chǎng)不太歡迎他們。但當(dāng)然，也有許多市場(chǎng)我們同時(shí)存在，那就是我們雙方爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的地方。"

  愛(ài)立信此前曾將拉丁美洲和部分歐洲地區(qū)來(lái)自中國(guó)供應(yīng)商的激進(jìn)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)歸咎于擠壓其利潤(rùn)率。該公司報(bào)告第四季度美洲收入同比下降11%，降至約229億瑞典克朗（25億美元），并在財(cái)務(wù)報(bào)告中引用 "持續(xù)激烈的競(jìng)爭(zhēng)"。

  這一數(shù)據(jù)出臺(tái)之前，歐盟本周提出一項(xiàng)新提案，要求強(qiáng)制實(shí)施其"5G工具箱"。如果獲得通過(guò)，該提案將實(shí)質(zhì)上迫使歐盟成員國(guó)在三年內(nèi)移除華為產(chǎn)品，否則將失去獲得歐盟電信基礎(chǔ)設(shè)施資金和各種其他福利的資格。

  盡管5G工具箱內(nèi)包含建議各國(guó)在5G網(wǎng)絡(luò)中避免所謂"高風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)商"的建議，但根據(jù)Strand Consult的數(shù)據(jù)，截至2024年底，僅有六個(gè)規(guī)模較小的歐盟成員國(guó)未使用中國(guó)5G產(chǎn)品。Ekholm在愛(ài)立信的電話會(huì)議上分享的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)供應(yīng)商在歐洲的市場(chǎng)份額介于30%到40%之間。"這對(duì)可信供應(yīng)商來(lái)說(shuō)是一個(gè)可觀的收入機(jī)會(huì)，"他說(shuō)，"這大概需要12到18個(gè)月才能看到真正影響，所以我們尚未將其納入考量。但當(dāng)然，這是一個(gè)上升的機(jī)會(huì)。"

  愛(ài)立信的業(yè)績(jī)受到其第二大部門——云軟件與服務(wù)業(yè)務(wù)表現(xiàn)改善的提振，該部門僅次于移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)部門。報(bào)告顯示，627億瑞典克朗（70億美元）的銷售額在報(bào)告基礎(chǔ)上保持不變，但有機(jī)增長(zhǎng)6%，該部門錄得60億瑞典克朗（6.7億美元）的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，而2024年則虧損40億瑞典克朗（4400萬(wàn)美元）。而作為未來(lái)增長(zhǎng)引擎的企業(yè)部門情況則不太好。凈銷售額下降15%，降至211億瑞典克朗（23億美元），有機(jī)下降5%。

  愛(ài)立信的主要論點(diǎn)是，物理AI將需要更先進(jìn)的5G和6G連接，首先從升級(jí)到5G"獨(dú)立組網(wǎng)"開(kāi)始，即用新版本取代舊的4G核心網(wǎng)。Ekholm經(jīng)常敦促電信運(yùn)營(yíng)商投資中頻段無(wú)線電設(shè)備并加密網(wǎng)絡(luò)，正如中國(guó)企業(yè)已經(jīng)做的那樣。"你看到中國(guó)建設(shè)的網(wǎng)絡(luò)密度是世界其他地區(qū)的10倍，這就是許多人說(shuō)今天中國(guó)在AI領(lǐng)域是一個(gè)強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的原因之一，"Ekholm表示。在他的客戶聽(tīng)從這一建議之前，愛(ài)立信不太可能放下斧頭。