降價以刺激GPON需求 慎防清庫存效應(yīng)

         光纖通訊取代Cable銅線傳輸、所謂“光進(jìn)銅退”，成為近年來通信業(yè)界的重要發(fā)展；在2000年網(wǎng)絡(luò)泡沫化后，光通訊產(chǎn)業(yè)已經(jīng)過約十年的調(diào)整，直到2010年智能型手機(jī)、平板等移動上網(wǎng)需求增加，以及2012年云端應(yīng)用起步后，光纖通訊滲透率似乎有越來越高。不過，2000年光纖網(wǎng)絡(luò)供給大于需求的教訓(xùn)，仍深印在廠商心中，近年來電信系統(tǒng)廠商對于庫存水位的拿捏、降價刺激規(guī)格轉(zhuǎn)換的掌握，多少影響光器件、激光器、光纖光纜等廠商訂單動向。

　　(一)電信運(yùn)營商有意投入光網(wǎng)服務(wù)，但成本意識高昂：

　　光通訊雖然是美國、日本、中國等國家發(fā)展的政策，以及大型電信與MSO頻道商的基礎(chǔ)建設(shè)項目，但是最終需求仍是來自消費(fèi)者的連網(wǎng)應(yīng)用，因此經(jīng)濟(jì)景氣的榮衰，以及光纖與原有的DSL網(wǎng)絡(luò)價格的差距，對于電信運(yùn)營商、電信系統(tǒng)商采購光纖器件與設(shè)備的進(jìn)度，有很大程度的影響。

　　電信運(yùn)營商自然希望基站與核心網(wǎng)絡(luò)的光纖網(wǎng)絡(luò)投資，能夠盡早為公司帶來經(jīng)濟(jì)效益，只要有越多消費(fèi)者綁約智能手機(jī)、平板上網(wǎng)服務(wù)，電信公司樂意投資布建基站與基站之間的光纖網(wǎng)絡(luò)，讓更多的電信用戶享有穩(wěn)定移動寬帶上網(wǎng)服務(wù)。

　　提供光纖固網(wǎng)上網(wǎng)的電信商的想法亦同近，希望用戶群能夠自ADSL網(wǎng)絡(luò)，升級至Giga等級的光網(wǎng)服務(wù)，通過光通訊服務(wù)，提升電信資費(fèi)ARPU收入，并同時爭取增值服務(wù)商機(jī)，例如收費(fèi)的高清網(wǎng)絡(luò)電視、云端儲存空間服務(wù)等。

　　不過，這些更換核心與客戶端網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光纜線材布建，甚至補(bǔ)貼智能手機(jī)、液晶電視等等，對于電信商都算不小的資本支出，因此近來不斷要求智能手機(jī)要降價，也向系統(tǒng)商施壓，要求EPON/GPON光纖傳輸?shù)脑O(shè)備價格要下滑，這對于整體光纖市場的發(fā)展有正面的幫助，也有負(fù)面的影響因子。

　　(二)系統(tǒng)商拉貨xPON訂單，有價格與庫存考慮：

　　激光器、光無源器件、線纜等零器件與設(shè)備價格下滑，有助于光通訊通信的采購量擴(kuò)大，并吸引電信商進(jìn)一步投資光通訊產(chǎn)業(yè)，但是在降價的過程中，光通訊零件供應(yīng)商得謹(jǐn)慎評估庫存跌價損失的風(fēng)險，并可能在新規(guī)格上市之初，就得忍受新舊產(chǎn)品轉(zhuǎn)換的訂單緊縮等不確定因素。

　　2011年第3季就因為華為(Huawei)要對EPON規(guī)格光纖子模塊要求降價，所以決定先降低原有庫存水位，并暫停拉貨，造成國內(nèi)激光器二極管訂單一度停滯，直到EPON光纖子模塊價格確定落底后，華為才重新下單，國內(nèi)上游廠商的訂單動能也在同年10月才恢復(fù)。

　　(三)GPON是下半年新興應(yīng)用，降價恐又成為焦點：

　　目前使用EPON光纖網(wǎng)絡(luò)布建的以日、韓為主，以及中國市場上所提供的FTTB的通訊上；在新建的FTTH服務(wù)方面，因為GPON與EPON之間的價格差距縮小，中國眾家電信商傾向布局GPON網(wǎng)絡(luò)，只有少部份會延用EPON。

　　例如，中國聯(lián)通去年最大規(guī)模的固網(wǎng)寬帶設(shè)備標(biāo)案中，招標(biāo)規(guī)模高達(dá)2,500萬門，而GPON占其中的1,400萬門。而中國移動一向采購都以GPON技術(shù)為主，GPON建設(shè)量占近期招標(biāo)總量逾90%。

　　只是以上游光模塊的成本結(jié)構(gòu)來看，EPON模塊的代工加工費(fèi)是GPON的一半；ToCAN封裝子模塊的價格上，目前一對GPON子模塊是一對EPON產(chǎn)品約達(dá)2.5~3倍。對于華為、中興通訊、烽火通信等電信系統(tǒng)商來說，這些模塊的價差仍高，最好價格差異可以再拉近一些，以說服中國電信、中國聯(lián)通在更多地區(qū)改用GPON，而一向愛用GPON的中國移動，也能再拉高采購量。

　　因此華為正在敦促零器件廠改變更低成本的設(shè)計，讓GPON價格可以在今年下半年達(dá)成。只是以目前5月份這一個時間點來看，今年第3季要兼顧穩(wěn)定與價格需求，有一定的難度，預(yù)料要等到9月份或是10月份時的可能性較高，因此要注意系統(tǒng)商是否再以調(diào)整庫存為由，要求GPON零件降價，等到價格降幅來到目標(biāo)區(qū)間時，才會大量采購。