通信設(shè)備行業(yè)：寬帶提速實(shí)施 行業(yè)活躍維持

        工信部制定寬帶提速實(shí)施方案，運(yùn)營商提速進(jìn)程加快。從監(jiān)管層面看，受反壟斷事件、假帶寬事件以及各第三方研究機(jī)構(gòu)出具的我國網(wǎng)速排名等影響，監(jiān)管層對于運(yùn)營商寬帶提速的壓力加大。工信部提出將推動實(shí)施“寬帶中國”戰(zhàn)略，爭取到“十二五”末，城市家庭帶寬達(dá)到20 Mbps 以上，農(nóng)村家庭達(dá)到4 Mbps 以上，東部發(fā)達(dá)地區(qū)的省會城市家庭達(dá)到100 Mbps。三大運(yùn)營商2012 年度工作會議均將寬帶建設(shè)納入今年重點(diǎn)工作，FTTH 建設(shè)力度加大，推動運(yùn)營商對光通信傳輸和接入網(wǎng)建設(shè)投資，我們預(yù)計(jì)光通信將是今年運(yùn)營商投資確定性最強(qiáng)的行業(yè)，而接入網(wǎng)的增長將會高于整個光通信的增長。

　　聯(lián)通啟動長途骨干網(wǎng)和城域網(wǎng)的傳輸招標(biāo)。3G 和IPTV 等業(yè)務(wù)快速增長，OTN 因擅長解決IP 業(yè)務(wù)的超長距離、超大帶寬傳輸問題，運(yùn)營商對其的投資加大，且40G OTN 進(jìn)入規(guī)模部署階段。具體到聯(lián)通，今年的工作會議將寬帶建設(shè)和網(wǎng)絡(luò)提速作為工作重點(diǎn)，我們此前已預(yù)期聯(lián)通會加大在傳輸和寬帶接入的投資規(guī)模，對中興通訊、烽火通信等國內(nèi)上市公司將形成實(shí)質(zhì)性利好。

　　國產(chǎn)智能機(jī)迎快速增長，利好國內(nèi)代工產(chǎn)業(yè)鏈。智能機(jī)普及并進(jìn)入大眾市場，去年華為、中興去年智能機(jī)出貨分別達(dá)到2000 萬部、1400 萬部，聯(lián)想上季度智能機(jī)單季出貨300 多萬部。伴隨國產(chǎn)智能機(jī)廠商取得規(guī)模增長，國內(nèi)代工企業(yè)迎產(chǎn)能轉(zhuǎn)移機(jī)遇，有望實(shí)現(xiàn)快速成長。

　　維持行業(yè)“推薦”評級。雖然受1 月信貸低于預(yù)期影響，本周市場可能會出現(xiàn)回調(diào)，但國內(nèi)通信板塊受運(yùn)營商傳輸網(wǎng)集采、寬帶中國戰(zhàn)略等利好拉動，活躍度延續(xù)，建議關(guān)注成長性好的子行業(yè)和業(yè)績確定性強(qiáng)的低估值公司。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：運(yùn)營商資本開支不達(dá)預(yù)期，人力成本增長過快，政策推動影響。

　　通信行業(yè)：物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃發(fā)布

　　昨天，工信部正式發(fā)布《物聯(lián)網(wǎng)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》?！兑?guī)劃》將超高頻和微波RFID標(biāo)簽、智能傳感器等領(lǐng)域明確為支持重點(diǎn)，并明確在九大領(lǐng)域開展示范工程。 根據(jù)新華社發(fā)布的《2010-2011 年中國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展年度報(bào)告》，未來5 年，全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)市場將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。保守預(yù)計(jì)，到2015 年，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將實(shí)現(xiàn)5000 多億元的規(guī)模，年均增長率為11%左右。

　　支持超高頻和微波RFID 標(biāo)簽。 工信部人士介紹說，目前，我國物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展還存在一系列瓶頸和制約因素，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：核心技術(shù)和高端產(chǎn)品與國外差距較大，高端綜合集成服務(wù)能力不強(qiáng)，缺乏骨干龍頭企業(yè)，應(yīng)用水平較低，且規(guī)?；瘧?yīng)用少，信息安全方面存在隱患等。 因此《規(guī)劃》要求，到2015 年，我國要在核心技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化、關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)研究與制定、產(chǎn)業(yè)鏈條建立與完善、重大應(yīng)用示范與推廣等方面取得顯著成效，初步形成創(chuàng)新驅(qū)動、應(yīng)用牽引、協(xié)同發(fā)展、安全可控的物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展格局。 為實(shí)現(xiàn)以上目標(biāo)，《規(guī)劃》將攻克產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)明確為當(dāng)前的首要任務(wù)。其中，超高頻和微波RFID 標(biāo)簽、智能傳感器等領(lǐng)域被明確為“集中多方資源”的攻克重點(diǎn)。 RFID 標(biāo)簽，即射頻技術(shù)應(yīng)用在標(biāo)簽上，在標(biāo)簽上印刷線路，再植入天線，在這個標(biāo)簽中寫入信息，然后用儀器識別標(biāo)簽上的信息。 根據(jù)介紹，RFID技術(shù)共分低頻、高頻、超高頻和微波四個波段。其中，我國企業(yè)的低頻和高頻技術(shù)相對成熟，超高頻和微波則相對較弱。目前，超高頻和微波的標(biāo)簽主要依靠進(jìn)口，由于超高頻波段成本更低應(yīng)用范圍更廣，將被《規(guī)劃》明確為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)?！兑?guī)劃》表示，目前無線射頻識別(RFID)產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模已經(jīng)超過100 億元，其中低頻和高頻RFID 相對成熟，全國傳感器市場規(guī)模超過900 億元。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國2010 年物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模已接近2000 億元。

　　在九大領(lǐng)域完成示范工程。 《規(guī)劃》稱，“十二五”時期是我國物聯(lián)網(wǎng)由起步發(fā)展進(jìn)入規(guī)模發(fā)展的階段，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。 為此《規(guī)劃》要求，“十二五”將重點(diǎn)培育10 個產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)和100 個骨干企業(yè)，形成以產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)為載體，以骨干企業(yè)為引領(lǐng)，專業(yè)特色鮮明、品牌形象突出、服務(wù)平臺完備的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集群。 同時，主管部門還將在重點(diǎn)領(lǐng)域開展應(yīng)用示范工程，力爭實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。九大重點(diǎn)領(lǐng)域分別是智能工業(yè)、智能農(nóng)業(yè)、智能物流、智能交通、智能電網(wǎng)、智能環(huán)保、智能安防、智能醫(yī)療、智能家居。對此，華泰證券分析師認(rèn)為，目前已經(jīng)在這些領(lǐng)域中確立領(lǐng)先地位的公司將在未來3 年的大規(guī)模投資期中獲得快速增長的發(fā)展機(jī)遇。其中包括，專注于智能交通的銀江股份和賽為智能，智能電網(wǎng)的核心元器件提供商東軟載波，智能醫(yī)療的領(lǐng)先者東軟集團(tuán)和衛(wèi)寧軟件，智能安防的設(shè)備提供商?？低暫痛笕A股份，智能家居的先行者安居寶，城市管理的細(xì)分行業(yè)龍頭數(shù)字政通，智能環(huán)保領(lǐng)域的專家同方股份等。