運(yùn)營(yíng)商CAPEX將下降 電信設(shè)備商面臨“艱難”一年

  ICC訊  全球電信運(yùn)營(yíng)商預(yù)計(jì)將在2026年收緊開支，Dell’Oro Group預(yù)測(cè)電信資本支出將下降2%。Dell’Oro Group副總裁Stefan Pongratz告訴Fierce：“對(duì)電信供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，這將是艱難的一年，尤其是那些以無(wú)線業(yè)務(wù)為主的供應(yīng)商?！?

  而且，AI-RAN并不會(huì)來(lái)拯救局面。原因在于，它只是替代而非增加其他網(wǎng)絡(luò)支出。Pongratz說(shuō)：“AI-RAN已經(jīng)在進(jìn)行中，并且投資增長(zhǎng)迅速。它沒有增加收入或資本支出的總盤子，但正在改變支出結(jié)構(gòu)?！?

  但這并不意味著沒有亮點(diǎn)。Dell’Oro副總裁Jimmy Yu指出，光傳輸和高端路由器市場(chǎng)預(yù)計(jì)在2026年都將增長(zhǎng)，其中云服務(wù)提供商和一些企業(yè)帶來(lái)的增長(zhǎng)率最高。Yu說(shuō)：“雖然電信服務(wù)提供商可能會(huì)減少對(duì)5G網(wǎng)絡(luò)的支出，但我們預(yù)計(jì)隨著數(shù)據(jù)中心流量的增加，他們將增加對(duì)城域和核心網(wǎng)絡(luò)的支出，從而推動(dòng)對(duì)光傳輸和高端路由器的更高需求?！?

  趨勢(shì)背后的原因

  電信支出的波動(dòng)是正常的，尤其是在無(wú)線領(lǐng)域經(jīng)歷新一代無(wú)線技術(shù)部署的過程中。但預(yù)計(jì)5G目前處于中期階段的資本密集度將比4G部署中期時(shí)下降得更明顯。Pongratz解釋說(shuō)：“這次的不同之處在于，移動(dòng)數(shù)據(jù)流量的增長(zhǎng)速度不如4G時(shí)代那么快，而5G也提供了更大的容量提升。因此，那些沒有在已知用例之外進(jìn)行大量投資的運(yùn)營(yíng)商，完全有能力縮減資本支出?！?

  例如，Verizon正將其資本支出從2025年的170億美元削減至今年的160億至165億美元。與此同時(shí)，西班牙電信（Telefonica）至少兩年來(lái)一直在努力降低其資本密集度（資本支出占收入的比例），預(yù)計(jì)將從2025年的12.4%降至2026年的12%。該運(yùn)營(yíng)商表示，其目標(biāo)是到2030年資本密集度達(dá)到11%。

  金融信用評(píng)級(jí)公司惠譽(yù)評(píng)級(jí)（Fitch Ratings）預(yù)測(cè)，2026年歐洲電信資本密集度將下降約1.5個(gè)百分點(diǎn)。

  關(guān)于未來(lái)的趨勢(shì)，Pongratz表示，到2029年，整體資本密集度預(yù)計(jì)將落在14%左右，其中無(wú)線資本密集度預(yù)計(jì)將下降7個(gè)百分點(diǎn)至11%。相比之下，在4G部署高峰期和中期資本密集度之間，無(wú)線資本密集度下降了3個(gè)百分點(diǎn)。

  AI的影響

  AI正在產(chǎn)生影響——盡管可能不是你所想的方式。

  愛立信2025年6月的《移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告》指出，“生成式AI流量?jī)H占網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)總流量的0.06%”。正如Pongratz在最近的一篇博客中指出的，這導(dǎo)致了運(yùn)營(yíng)商之間的分歧：一些人認(rèn)為流量增長(zhǎng)很快就會(huì)趨于平穩(wěn)，而另一些人則認(rèn)為行業(yè)正處在一個(gè)改變游戲規(guī)則的周期起點(diǎn)。

  他寫道：“這兩種截然不同的看法非常重要，因?yàn)樗鼈儗⒂绊戇\(yùn)營(yíng)商如何對(duì)待資本支出、架構(gòu)轉(zhuǎn)型、6G的時(shí)機(jī)以及AI-RAN的需求等問題。”

  原文：https://www.fierce-network.com/wireless/telecom-vendors-face-challenging-year-operator-capex-dips

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