通信設備業(yè):FTTH引領發(fā)展浪潮

         在經(jīng)過2010 年的試點后，2011 年中國電信發(fā)布了“寬帶中國.光網(wǎng)城市”戰(zhàn)略，決定大力推動FTTH（光纖到戶）發(fā)展。“十二五”期間，我國3G、4G 網(wǎng)絡總體投資或?qū)⑦_到1 萬億，預期國內(nèi)3G 用戶超過1億大關之后，移動互聯(lián)網(wǎng)等細分行業(yè)的投資機會也將涌現(xiàn)；寬帶化將成為通信領域建設主題。2011 年下半年行業(yè)投資同比增長13.4%，成為通信行業(yè)業(yè)績提升的支撐。 

        經(jīng)過逾 20 年的發(fā)展，我國目前已經(jīng)形成了完善的光通信產(chǎn)業(yè)鏈。我國光通信設備產(chǎn)業(yè)近年來一直保持30%~40%的較高年復合增長率，成為發(fā)展最快的產(chǎn)業(yè)之一。截止目前，國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)已經(jīng)涵蓋光纖、光傳輸設備、光源與探測器件、光電器件等領域，國內(nèi)市場所需的光通信產(chǎn)品80%以上實現(xiàn)了本地化生產(chǎn)，國內(nèi)光通信產(chǎn)業(yè)體系日趨完善。 

        FTTX（光纖接入）帶來PON（無源光網(wǎng)絡）的爆發(fā)式應用，以及由此帶來的各級傳輸網(wǎng)絡的升級是確定無疑的：一方面FTTX 對PON 的有源和無源光器件的需求將快速增長，一方面在各類視頻等應用的推動下，運營商各級傳輸網(wǎng)絡將保持不斷提速升級的常態(tài)，各類傳輸設備的光器件將保持旺盛的需求。 

      目前國內(nèi)外光通信行業(yè)強勁增長所形成的需求，主要表現(xiàn)在以下三個方面：一是在全球?qū)拵Щ拇蟊尘跋拢袠I(yè)內(nèi)相關公司的產(chǎn)品有50%以上直接或間接銷往海外，全球加大光傳輸?shù)耐顿Y為各企業(yè)提供了業(yè)績增長的需求基礎；二是國內(nèi)運營商將加速傳輸網(wǎng)的建設投資，并分享由光纖到戶產(chǎn)生的現(xiàn)實收益帶來系統(tǒng)、設備、運營維護的需求；三是三網(wǎng)融合對行業(yè)建設的推動作用形成的需求增量。 

        受益重點公司：烽火通信——作為中國光通信的發(fā)源地和通信制造業(yè)央企之一，在光通信系統(tǒng)設備、光電子器件、光纖光纜三大領域市場占有率名列前茅；日海通訊——國內(nèi)最大的通信網(wǎng)絡物理連接設備供應商，國內(nèi)ODN 配線行業(yè)的龍頭企業(yè)；光迅科技——中國最大光通信器件供貨商；亨通光電——在光纖光纜各類光器件與光接入設備中名列前茅。