AI算力驅(qū)動 四家光企凈利最高預(yù)增四倍

  ICC訊 近期，多家光器件領(lǐng)域上市公司相繼發(fā)布2025年年度業(yè)績預(yù)告。受益于人工智能發(fā)展帶來的算力需求爆發(fā)，以及全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)進程的加快，相關(guān)公司業(yè)績普遍呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，其中多家公司凈利潤同比預(yù)增超過一倍，最高增幅超過四倍。

表1：部分光器件公司2025年凈利潤預(yù)計增長情況

數(shù)據(jù)來源：各公司發(fā)布的2025年年度業(yè)績預(yù)告公告。

注：以上財務(wù)數(shù)據(jù)為各公司初步測算結(jié)果，未經(jīng)審計。

  從已披露的業(yè)績預(yù)告來看，仕佳光子增長勢頭尤為強勁。仕佳光子預(yù)計2025年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約34,150萬元，同比增幅高達425.95%左右；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計為34,070萬元左右，增幅更達607.73%左右。其營業(yè)收入預(yù)計約為212,900萬元，同比增長約98.13%。公司表示，數(shù)通市場的快速增長是主要驅(qū)動因素，光芯片和器件、室內(nèi)光纜等產(chǎn)品訂單均實現(xiàn)增長。

  長芯博創(chuàng)業(yè)績增幅同樣驚人。其預(yù)告顯示，2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計在32,000萬元至37,000萬元之間，相較上年同期的7,207萬元，增長幅度達344.01%至413.39%。公司解釋稱，云計算、人工智能等對算力的需求推動了數(shù)據(jù)通信市場快速發(fā)展，帶動公司相關(guān)產(chǎn)品收入穩(wěn)步增長。同時，其控股子公司長芯盛（武漢）科技股份有限公司業(yè)績大幅增長，以及公司通過收購提升了對該子公司的持股比例，共同推動了凈利潤增長。

  蘅東光預(yù)計2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤為27,000萬元至31,000萬元，較上年同期的14,758.18萬元增長82.95%至110.05%。公司將業(yè)績增長歸因于全球無源光器件市場需求持續(xù)增長，以及公司全球業(yè)務(wù)拓展、產(chǎn)能釋放和產(chǎn)品競爭力提升。

  光庫科技業(yè)績預(yù)告顯示，2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計為16,879萬元至18,219萬元，同比增長152.00%至172.00%；扣非后凈利潤預(yù)計為13,411萬元至14,376萬元，同比增長178.00%至198.00%。公司表示，通過技術(shù)創(chuàng)新、推出新產(chǎn)品及積極開發(fā)新客戶，實現(xiàn)了營業(yè)收入的穩(wěn)步增長。

  行業(yè)整體景氣度也得到出口數(shù)據(jù)的印證。根據(jù)中國海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2025年，中國出口至美國的光纜（主要為MPO）金額達到64.67億元，同比大幅增長113%；出口量為47,826萬米，同比增長23%。出口額增速遠高于出口量增速，表明產(chǎn)品的平均出口價格同比顯著上漲。從地區(qū)看，河南、上海、湖北和廣東的出口額同比增長顯著，這些地區(qū)的主要供應(yīng)商包括長芯盛、仕佳光子、太辰光、蘅東等公司。

  此前公布的2025年前三季度營收數(shù)據(jù)已預(yù)示了這一趨勢：仕佳光子營收同比增長114%，太辰光營收同比增長33%，長芯博創(chuàng)營收同比增長45%，蘅東營收同比增長超過81%。

  綜合分析，各公司在業(yè)績預(yù)告中均將增長核心原因指向了人工智能發(fā)展所驅(qū)動的算力需求。數(shù)據(jù)中心作為算力基礎(chǔ)設(shè)施，其大規(guī)模建設(shè)和升級直接拉動了對高速光模塊、光連接器件（如MPO）、光芯片等產(chǎn)品的需求。與此同時，企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、降本增效、拓展海內(nèi)外市場等方式，抓住了市場機遇，實現(xiàn)了營收與盈利能力的同步提升。

  值得注意的是，所有公司均在公告中強調(diào)，本次業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)僅為初步核算結(jié)果，未經(jīng)會計師事務(wù)所審計，最終數(shù)據(jù)以正式披露的年度報告為準(zhǔn)，并提示投資者注意投資風(fēng)險。然而，多家公司業(yè)績同時大幅預(yù)增，結(jié)合強勁的出口數(shù)據(jù)，無疑清晰揭示了光器件行業(yè)在AI算力時代下的高景氣周期。