愛(ài)立信和諾基亞的裁員反映了 RAN市場(chǎng)的不景氣

  ICC訊 電信行業(yè)尚未跟上"物理AI"這一最新流行詞的步伐——該詞由科技圈構(gòu)想并在今年拉斯維加斯CES展上熱烈宣揚(yáng)。這種設(shè)想描繪了一個(gè)由人形機(jī)器人在倉(cāng)庫(kù)搬運(yùn)貨物、準(zhǔn)備餐食，甚至可能與技術(shù)日益進(jìn)步導(dǎo)致大量失業(yè)的人類(lèi)辯論AI影響的世界。然而，生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的工廠(chǎng)本身早已人員稀少。

  在諾基亞位于芬蘭城市奧盧的新移動(dòng)設(shè)備工廠(chǎng)車(chē)間里，參觀(guān)者們難得能在成堆的無(wú)線(xiàn)射頻和基帶設(shè)備中發(fā)現(xiàn)人類(lèi)身影。形似R2D2的柜式機(jī)器人在走廊巡邏。在一個(gè)中央封閉區(qū)內(nèi)，兩只巨型機(jī)械臂自由旋轉(zhuǎn)、輾轉(zhuǎn)騰挪，仿佛擁有自主意志般丟棄著有故障的電路板。位于得克薩斯州的一家高度自動(dòng)化的愛(ài)立信工廠(chǎng)同樣人員稀少，該工廠(chǎng)旨在為美國(guó)客戶(hù)制造所有產(chǎn)品。在2019年，即工廠(chǎng)于次年正式投用前，愛(ài)立信曾表示其目標(biāo)僅是雇傭100名員工。

  對(duì)技術(shù)的高度依賴(lài)幫助這家瑞典設(shè)備制造商在過(guò)去十年間削減了數(shù)千個(gè)工作崗位，同時(shí)持續(xù)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品并服務(wù)客戶(hù)。它甚至贏(yíng)得了市場(chǎng)份額。根據(jù)愛(ài)立信自身數(shù)據(jù)，在現(xiàn)任CEO B?rje Ekholm領(lǐng)導(dǎo)下，其在除中國(guó)之外的無(wú)線(xiàn)接入網(wǎng)（RAN）市場(chǎng)份額從2017年的33%上升至2022年的39%。近期，它在美國(guó)市場(chǎng)從諾基亞手中奪取份額，目前負(fù)責(zé)維護(hù)美國(guó)大部分5G站點(diǎn)。衡量生產(chǎn)力的員工人均創(chuàng)收指標(biāo)在此期間穩(wěn)步增長(zhǎng)，從2017年的約200萬(wàn)瑞典克朗（22萬(wàn)美元）增至2024年的超過(guò)260萬(wàn)克朗（28萬(wàn)美元）。

  盡管如此，裁員也反映了當(dāng)前市場(chǎng)的嚴(yán)峻狀況。本周愛(ài)立信在聲明中對(duì)此稍作提及，警告在與工會(huì)完成法定協(xié)商后，瑞典可能再裁減1600個(gè)崗位。該公司表示，為確保其競(jìng)爭(zhēng)力和成本地位，這些措施是必要的。

  北歐的風(fēng)險(xiǎn)敞口

  愛(ài)立信是全球所有公司中最易受到RAN市場(chǎng)放緩影響的企業(yè)。Omdia數(shù)據(jù)顯示，RAN產(chǎn)品支出從2022年的450億美元降至2024年的350億美元。最糟糕的時(shí)期似乎已經(jīng)過(guò)去。Omdia甚至預(yù)測(cè)，若不計(jì)中國(guó)市場(chǎng)，去年收入將有低個(gè)位數(shù)百分比增長(zhǎng)。但無(wú)人預(yù)期會(huì)出現(xiàn)重大復(fù)蘇。

  在B?rje Ekholm退出被視為非核心的業(yè)務(wù)后，愛(ài)立信約64%的收入來(lái)自該市場(chǎng)，而2017年他接管前這一比例不到一半。此外，美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)進(jìn)口RAN組件（這些組件無(wú)法在本地采購(gòu)）加征關(guān)稅，推高了愛(ài)立信的成本。

  在瑞典再裁撤1600個(gè)崗位將相當(dāng)于9月底該國(guó)員工總數(shù)的約12%。但自2023年初以來(lái)，整體員工數(shù)量下降更為劇烈。從2023年初到2025年9月，愛(ài)立信削減了超過(guò)15600個(gè)全職崗位，約占國(guó)際員工總數(shù)的15%。盡管近期銷(xiāo)售額縮水，盈利能力卻有所改善。雖然2025年前九個(gè)月報(bào)告收入同比下降4%，但愛(ài)立信的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（剔除一次性項(xiàng)目，按連續(xù)四個(gè)季度計(jì)算）已從2023年底的8%上升至最近第三季度的14%。

  但最新一輪裁員可能令觀(guān)察者感到不安。瑞典仍是愛(ài)立信的核心，其大部分研發(fā)活動(dòng)仍在此開(kāi)展。多年來(lái)，愛(ài)立信一直為該業(yè)務(wù)板塊設(shè)立保護(hù)機(jī)制，在削減其他部門(mén)的同時(shí)增加研發(fā)投入。但在一個(gè)萎縮或零增長(zhǎng)的市場(chǎng)中，這無(wú)法永遠(yuǎn)持續(xù)。在B?rje Ekholm領(lǐng)導(dǎo)下，研發(fā)支出從2017年的379億克朗（41億美元）飆升至2024年的535億克朗（58億美元）。然而在2025年前九個(gè)月，該支出同比下降約10%，降至358億克朗（39億美元）。

  B?rje Ekholm將下降歸因于匯率變動(dòng)和消除重復(fù)投入的努力。"地緣政治局勢(shì)要求我們略微從政治角度轉(zhuǎn)移資源，"他在10月告訴分析師。"在我們經(jīng)歷這一轉(zhuǎn)型時(shí)，曾大規(guī)模重復(fù)了部分研發(fā)支出。既然我們已重新部署了研發(fā)力量，就不再需要這種重復(fù)。"他強(qiáng)調(diào)，愛(ài)立信絕不會(huì)危及自身的技術(shù)領(lǐng)先地位。

  但有一個(gè)問(wèn)題在于，部分研發(fā)支出是否仍可合理化。在B?rje Ekholm時(shí)代，愛(ài)立信一直強(qiáng)調(diào)其在專(zhuān)用集成電路（ASIC）方面的投資，作為研發(fā)支出增長(zhǎng)的理由。但它越來(lái)越力推云化RAN，即在基帶設(shè)備中用英特爾的通用處理器（GPP）替代這些ASIC（盡管在無(wú)線(xiàn)射頻中并未替代）。隨著這些GPP能力的提升，投資者可能會(huì)疑惑為何愛(ài)立信仍在向定制化基帶芯片注入資金。同時(shí)維護(hù)兩套軟件體系——一套用于專(zhuān)用設(shè)備，另一套用于云化RAN——本身看起來(lái)就是重復(fù)建設(shè)。

  AI也可能帶來(lái)研發(fā)成本的節(jié)約。一些最聰明的頭腦已經(jīng)構(gòu)思并優(yōu)化了讓用戶(hù)在5G網(wǎng)絡(luò)上訪(fǎng)問(wèn)智能手機(jī)內(nèi)容的算法。未來(lái)，所謂神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)和機(jī)器學(xué)習(xí)的應(yīng)用可能取代他們。愛(ài)立信已聲稱(chēng)在最近使用AI進(jìn)行鏈路自適應(yīng)（一種著名的RAN算法）的試驗(yàn)中，將頻譜效率提升了10%。目前尚不清楚的是，這些AI工具的成本是否會(huì)高于它們所要替代的員工。

  移動(dòng)業(yè)務(wù)的難題

  然而，諾基亞在裁員方面更為激進(jìn)。與愛(ài)立信不同，諾基亞不提供員工人數(shù)的季度更新。但根據(jù)年報(bào)，其全球員工數(shù)量在2018年至2024年底期間縮減了近27%，即約27500個(gè)崗位，當(dāng)時(shí)剩余員工為75600人。這一數(shù)字可能因去年收購(gòu)Infinera而有所增加，后者在收購(gòu)前約有3000名員工。然而在11月，CEO  Justin Hotard 表示將再裁減5000個(gè)諾基亞崗位，以完成前任管理層啟動(dòng)的重組計(jì)劃。

  盡管諾基亞在固定寬帶和光傳輸領(lǐng)域也有業(yè)務(wù)，但其移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)才是問(wèn)題的癥結(jié)所在。從技術(shù)角度看，它的狀況遠(yuǎn)比5G初期要好得多，當(dāng)時(shí)各種戰(zhàn)略失誤導(dǎo)致市場(chǎng)份額流失。不幸的是，這次扭轉(zhuǎn)局面的時(shí)機(jī)恰逢5G需求低迷。盡管進(jìn)行了裁員，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)在2025年前九個(gè)月的銷(xiāo)售額達(dá)53億歐元（62億美元），但仍遭遇了6400萬(wàn)歐元（7400萬(wàn)美元）的營(yíng)業(yè)虧損。

  這使諾基亞在增加研發(fā)投入方面處于弱勢(shì)地位。自2017年以來(lái)，集團(tuán)層面的研發(fā)支出幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)。根據(jù)年報(bào)，這家芬蘭公司當(dāng)年總共投入了43億歐元（50億美元），而2024年約為45億歐元（52億美元）。 Hotard并未選擇增加支出，而是希望通過(guò)更精明、更有針對(duì)性的投資來(lái)實(shí)現(xiàn)更多成果。

  英偉達(dá)將投資10億美元用于開(kāi)發(fā)在圖形處理器（GPU）而非定制芯片上運(yùn)行的5G和6G網(wǎng)絡(luò)軟件——Hotard將此稱(chēng)為"從專(zhuān)用硬件到通用硬件的轉(zhuǎn)變"。重組還將把移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)與其他負(fù)責(zé)核心網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和授權(quán)業(yè)務(wù)的諾基亞部門(mén)合并，組建新的移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施集團(tuán)?？紤]到授權(quán)業(yè)務(wù)的盈利能力，這將在瞬間終結(jié)或掩蓋任何移動(dòng)業(yè)務(wù)的虧損，具體取決于你的視角。

  在B?rje Ekholm領(lǐng)導(dǎo)下，愛(ài)立信的員工人均年收入在2017至2024年間增長(zhǎng)了29%。諾基亞同期的增幅不到8%。其報(bào)告的年度銷(xiāo)售額在2022至2024年間減少了57億歐元（66億美元），約占原總額的23%。但更鮮明的對(duì)比體現(xiàn)在北歐設(shè)備商與華為之間。

  在被一些國(guó)家禁用并被美國(guó)制裁剝奪芯片獲取渠道的情況下，這家中國(guó)公司在2017至2024年間增加了28000名員工，總數(shù)達(dá)到208000人。2024年，其超過(guò)8620億元人民幣（1236億美元）的收入已接近2020年創(chuàng)下的8910億元（1278億美元）歷史最佳銷(xiāo)售紀(jì)錄。對(duì)于那些已被切斷獲取中國(guó)設(shè)備的運(yùn)營(yíng)商而言，北歐選項(xiàng)的糟糕狀況應(yīng)成為重大焦慮來(lái)源。