廣東電信光纜集采“急剎車(chē)”，光纖行業(yè)的春天真的來(lái)了？

  ICC訊   近日，廣東電信突然暫停了兩個(gè)大規(guī)模的光纜產(chǎn)品集采項(xiàng)目，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注與猜測(cè)。多位業(yè)內(nèi)人士透露，核心原因在于近期光纖價(jià)格暴漲，導(dǎo)致光纜制造成本與運(yùn)營(yíng)商設(shè)定的最高投標(biāo)限價(jià)之間出現(xiàn)嚴(yán)重“倒掛”，生產(chǎn)企業(yè)若按限價(jià)投標(biāo)將面臨虧損，因此投標(biāo)意愿低迷，甚至可能無(wú)法滿足招標(biāo)要求。

  “價(jià)格倒掛” 成本擊穿招標(biāo)紅線

  首先，讓我們來(lái)回顧下整個(gè)事件。

  2026年1月，廣東電信啟動(dòng)了2個(gè)光纜集采項(xiàng)目招標(biāo)，分別為2026年引入光纜應(yīng)急需求框架采購(gòu)項(xiàng)目和2026年室外光纜應(yīng)急需求框架采購(gòu)項(xiàng)目。

  其中，2026年引入光纜應(yīng)急需求框架項(xiàng)目包括GJXFH、GJXH、GJYXCH、GJYXFCH等，項(xiàng)目最高投標(biāo)限價(jià)（不含增值稅）為870.82萬(wàn)元，“GJXFCH-1芯”光纜成纜單價(jià)（不含增值稅）最高投標(biāo)限價(jià)為213.2718元/皮長(zhǎng)公里。

  2026年室外光纜應(yīng)急需求框架項(xiàng)目包括GYTA、GYTS、GYDTA、GYDXTW等共計(jì)21類(lèi)光纜類(lèi)型、103項(xiàng)不同規(guī)格型號(hào)產(chǎn)品，項(xiàng)目最高投標(biāo)限價(jià)（不含增值稅）為4819.90萬(wàn)元，“GYTA-單模G.652D-24芯”光纜成纜單價(jià)（不含增值稅）的最高限價(jià)為1245元/皮長(zhǎng)公里。兩個(gè)項(xiàng)目均為，若投標(biāo)人高于最高限價(jià)，投標(biāo)將被否決。

  然而近日，中國(guó)電信陽(yáng)光網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，“2026年廣東公司室外光纜應(yīng)急需求框架采購(gòu)項(xiàng)目因項(xiàng)目情況發(fā)生變化，現(xiàn)宣布本項(xiàng)目暫停，項(xiàng)目重新啟動(dòng)時(shí)間另行通知?！?

  從招標(biāo)文件發(fā)布到暫停，行業(yè)目光一直聚焦于項(xiàng)目文件中一個(gè)關(guān)鍵數(shù)字：“GYTA-單模G.652D-24芯”光纜成纜單價(jià)最高限價(jià)為1245元/皮長(zhǎng)公里。筆者發(fā)現(xiàn)，這個(gè)價(jià)格較2025年廣州電信類(lèi)似項(xiàng)目的采購(gòu)價(jià)1200元/皮長(zhǎng)公里僅高出3.75%。

  有人可能會(huì)說(shuō)“采購(gòu)價(jià)格已經(jīng)有所上漲啊。”但要知道，當(dāng)前G.652.D裸纖價(jià)格已突破30元/芯公里，實(shí)際成交價(jià)多集中于40-50元之間，部分廠商反饋部分產(chǎn)品價(jià)格已站上50元/芯公里關(guān)口，累計(jì)漲幅高達(dá)94%—144%。

  如果按一根24芯光纜計(jì)算，僅光纖成本就可能達(dá)到960元至1200元/皮長(zhǎng)公里。再加上護(hù)套材料、填充油膏、加工費(fèi)用等，總成本極有可能超過(guò)了1245元/皮長(zhǎng)公里的限價(jià)。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，缺乏光棒光纖自主產(chǎn)能的中小企業(yè)，由于核心原材料采購(gòu)成本已遠(yuǎn)超招標(biāo)限價(jià)，根本不具備參與投標(biāo)的成本競(jìng)爭(zhēng)力，只能選擇退出集采市場(chǎng)；而手握光棒光纖產(chǎn)能的頭部企業(yè)，缺乏參與低價(jià)集采的動(dòng)力。

  資本開(kāi)支下行壓力下的“精準(zhǔn)投資”策略

  廣東電信的緊急暫停，不只是意識(shí)到“流標(biāo)”的情況，更深層次反映了在運(yùn)營(yíng)商整體資本開(kāi)支進(jìn)入下行與結(jié)構(gòu)化調(diào)整周期的背景下，其對(duì)非緊急投資的極度審慎。

  近年來(lái)，隨著5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高峰過(guò)去，寬帶接入普及率逐漸逼近飽和，運(yùn)營(yíng)商的傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)投資增速放緩。數(shù)據(jù)顯示，在2025年資本開(kāi)支方面，中國(guó)電信為836億，中國(guó)聯(lián)通為550億，中國(guó)移動(dòng)為1512億，同比下降9.1%。信號(hào)很明確，運(yùn)營(yíng)商都進(jìn)入了“精準(zhǔn)投資”的新策略。據(jù)悉，三大運(yùn)營(yíng)商的資本開(kāi)支主要向算力網(wǎng)絡(luò)、人工智能基礎(chǔ)設(shè)施、云網(wǎng)融合等新興領(lǐng)域傾斜。

  因此，對(duì)于傳統(tǒng)的，尤其是G.652D光纖光纜這類(lèi)相對(duì)成熟的基建物資來(lái)說(shuō)，運(yùn)營(yíng)商的采購(gòu)策略也變得更加精細(xì)和靈活。行業(yè)內(nèi)部人士分析：“對(duì)于非緊急的‘應(yīng)急需求’項(xiàng)目，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)非理性波動(dòng)時(shí)，選擇暫停觀望、等待價(jià)格回歸理性，或重新評(píng)估真實(shí)需求，是一種合理的成本控制策略。運(yùn)營(yíng)商不再盲目追求采購(gòu)規(guī)模，而是更看重投資效益。”

  行業(yè)周期拐點(diǎn)還是短期波動(dòng)？

  此次事件也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)光纖光纜行業(yè)周期走向的熱議。在過(guò)去幾年中，由于產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格“內(nèi)卷”，光纖光纜行業(yè)近幾年處于“寒冬”的狀態(tài)，從此前光纖光纜廠商的財(cái)報(bào)中也能看出來(lái)。而此次價(jià)格上漲，究竟是長(zhǎng)期供需格局逆轉(zhuǎn)的起點(diǎn)，還是短期因素?cái)_動(dòng)下的反彈？

  在此前筆者寫(xiě)的《“漲”聲一片！AI算力引爆光纖光纜行業(yè)》也提到為什么光纖光纜行業(yè)呈現(xiàn)出量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。首先，全球AI競(jìng)賽白熱化，催生了智算中心與超大算力集群建設(shè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，這亟須高速率、低損耗的光纖網(wǎng)絡(luò)。其次，光纖預(yù)制棒因其技術(shù)壁壘高、擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)，成為當(dāng)前供給短缺的關(guān)鍵制約。而且，很多龍頭企業(yè)將光棒產(chǎn)能轉(zhuǎn)向G.657.A、G.654.E光纖等高附加值產(chǎn)品，普光纖的供給緊張。成本的持續(xù)增加也是關(guān)鍵一環(huán)，光纖產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成本持續(xù)上行，進(jìn)一步強(qiáng)化價(jià)格支撐邏輯。

  行業(yè)此前“低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)”模式難以為繼。當(dāng)前價(jià)格上漲，本質(zhì)上是成本與需求雙重作用下的合理回歸，更有利于企業(yè)加大空芯光纖、超低損耗光纖等前沿技術(shù)研發(fā)，形成“價(jià)格－研發(fā)－技術(shù)升級(jí)”的良性循環(huán)。

  而且從光纖光纜的需求量來(lái)看，CRU近期報(bào)告顯示，2025年全球光纖光纜需求同比增長(zhǎng)4.1%，數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求總量同比提升75.9%。中金公司研究顯示，2027年AI需求有望占光纖光纜下游的35%，相比2024年不到5%的比例大幅提升。這一增長(zhǎng)將帶動(dòng)全球光纖需求攀升至2027年的8.8億芯公里。

  中國(guó)市場(chǎng)一旦國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心需求全面放量，將直接推動(dòng)全球需求曲線再上一個(gè)臺(tái)階，缺口規(guī)模可能進(jìn)一步擴(kuò)大。

  面對(duì)未來(lái)的供需緊、價(jià)格理性回歸的行業(yè)新格局，光纖光纜企業(yè)作為市場(chǎng)供給核心與技術(shù)創(chuàng)新主體，要通過(guò)產(chǎn)能精準(zhǔn)布局、技術(shù)縱深突破等，在把握景氣周期紅利的同時(shí)，筑牢長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

  小結(jié)

  此次廣東電信的果斷“剎車(chē)”，正是這場(chǎng)深刻變革中的一個(gè)鮮明注腳。它警示整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈：在成本與需求的雙重變奏下，唯有更加理性、協(xié)同，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。CRU線纜及特材部門(mén)負(fù)責(zé)人王晨飛也指出，中國(guó)光纖行業(yè)終于等來(lái)上行周期，很不容易，行業(yè)同仁們慎重考慮大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，給予行業(yè)一些喘息的時(shí)間，一起促進(jìn)光纖光纜行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)讓國(guó)外同行們看到中國(guó)是完全有能力，也是可以肩負(fù)起全球整個(gè)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)作用的，光纖行業(yè)帶有較強(qiáng)的科技屬性，也只有企業(yè)有健康利潤(rùn)才能更多投資在高附加值產(chǎn)品的研發(fā)。